风控持续加码 集运指数期货盘内涨幅大幅缩窄

12月28日早盘开盘，集运指数（欧线）期货大涨后涨幅回落，截至收盘行情转跌，报1686.9点，跌幅0.12%。昨日，上海国际能源交易中心罕见地在盘中发布监管公告，首次针对集运指数期货交易中涉嫌违规行为进行立案调查，进一步向市场传递了打击违法违规活动、严格防范市场操纵和过度投机的态度和决心，一定程度引导市场情绪降温。

根据现货价格水平来看，在合理月差的计入下盘面依然具有上升动能，但同时也需要注意红海事件的持续性和不稳定性，目前对于红海地区引发的绕航和复航问题观点有着较大的分歧。根据马士基最新公告显示，59艘船只将继续通过苏伊士运河，另有其他航运公司也有意复航红海。预计在偏强态势中，盘面将出现较大波动，建议投资者谨慎看多。

【机构观点】

国泰君安期货：1月中旬欧线订舱价格或有进一步上行的趋势，或在2500+美元/TEU，对应指数2650+点。目前EC2404合约贴水1月初700点左右，贴水1月中可能EC上行风险并未解除。整体来看，短期市场情绪波动较大，建议未来更多从红海局势演绎、班轮公司运力周转、淡季出口需求等视角理性看待。且考虑到EC2404合约本身交割时间尚远，市场多空博弈具有一定的投机性，各位投资者理性看待各类多空因素，不宜跟风盲目参与。短期08-10正套仍有走扩空间，或有150点以上空间，亦值得关注。

海通期货：根据现货价格水平来看，在合理月差的计入下盘面依然具有上升动能。但同时也需要注意红海事件的持续性和不稳定性，从周一盘面表现来看市场情绪波动剧烈，对于红海地区引发的绕航和复航问题观点有着较大的分歧，因此预计后续会在偏强态势中出现较大波动。

南华期货：在红海事件可能变成中长期影响亚欧航线运价的多头因素时，远月合约也被带涨。但需注意的是，目前远月合约的持仓量较少，一旦发生利空因素，受资金面影响，远月合约价格很有可能大跌，乃至跌停，谨慎加仓。

国投安信：基本面角度，本轮行情的核心驱动是因地缘冲突而导致的航司绕行，和由此带来的运力短缺预期，因而冲突事件的演化极易扰动盘面，投资者需注意短期内市场大幅动荡的风险。尤其是元旦假期临近，假期期间消息面的变动极易影响市场预期，投资者应根据当前保证金、涨跌停板幅度，评估自身风险，建议投资者可在未来几天调整仓位，提前控制头寸，轻仓观望过节。