盘面仍存一定支撑 铁矿石价格高位波动加大

1月2日，铁矿石期货行情走势图显示，今日盘中最高触及1000元/吨，最低下探967.0元/吨；截止发稿，铁矿石主力现报996.5元/吨，涨幅2.36%。

铁矿石市场要闻：

12月29日，全国主港铁矿石成交78.6万吨，环比下跌28.5%；远期现货成交7.0万吨。

12月25日-12月31日，澳洲巴西铁矿石发运总量2757.4万吨，环比减少123.8万吨。

12月25日-12月31日中国47港铁矿石到港总量2909.9万吨，环比增加718.2万吨；中国45港铁矿石到港总量2774.9万吨，环比增加715.1万吨；北方六港到港总量为1360.5万吨，环比增加314.8万吨。

相关机构观点：

正信期货：本周铁矿石到港环比增加，港口库存同步回升。上周铁矿石盘面窄幅震荡，盘中创反弹新高，随后高位整理成交缩量，持仓微增。现货方面，远期报价倒挂，钢厂采购积极性不佳，多转向询价港口现货，节前成交小幅放量。供应来看，外矿发运环比回升，其中澳巴及非主流资源均存在冲量情况；近端来看，到港量止增回落，但卸货进度加快，港口资源仍然宽松；需求方面，环保限产加剧，下游亏损扩大，高炉铁水产量持续下滑，关注节后复产节奏；库存来看，港口、钢厂库存小幅累积，日耗回落，整体库存压力不高。目前供需结构出现小幅走弱情况，下游减产导致现货价格推涨无力。市场交易逻辑仍然集中在基差修复及节后复产，以及年前的宏观政策想象空间，铁矿石价格维持高位震荡格局；操作上低位近月多单反弹继续减仓，关注远月合约回调短多的操作机会。

银河期货：12月铁矿价格上涨主要在于宏观情绪面好转，下游钢材需求韧性延续，但对于建材来说产业端的悲观预期仍未转变。供应端，上半年全球供应预计难有较大增量，四大矿山平稳增加，非主流难有较大增量预期。需求端，当前市场在博弈上半年需求，从宏观角度来看主要在博弈政策预期，从供需角度来看上半年在地产企稳和基建支撑下用钢增量预期显著，当前建材市场低产量在上半年预计会出现供需错配。当前炉料已经基本交易完一次宏观和产业共振，但成材基本还处于交易宏观预期好转阶段，且本轮价格上涨结束预计会看到成材端宏观和产业的共振。库存方面，当前市场对于上半年铁矿基本维持紧平衡格局，叠加考虑到上半年季节性发运淡季因素，上半年港口会进一步去库。整体来看，当前市场转向交易宏观预期好转，终端需求产业层面的悲观情绪预计会在宏观预期和资金推升下发生转变，同时基本面铁矿石供需紧平衡有望延续，价格高位波动有望加大。

国投安信期货：铁矿石全球发运处于高位，国内到港量虽阶段下滑，但压港量转化为库存，港口库存本周仍出现增加。近期铁水持续减产，预计未来仍有一定下降空间。钢厂铁矿库存低位回升，冬储补库需求仍未释放完毕。整体来看铁矿供需偏紧的情况逐步好转，但由于整体库存水平依然偏低，并且宏观带来的需求转暖预期难以证伪，盘面存在一定支撑，我们预计铁矿石短期高位震荡。