监管压力仍然较强 铁矿石价格运行高度受限

12月4日，铁矿石期货行情走势图显示，今日盘中最高触及983元/吨，最低下探968.5元/吨；截止目前，铁矿石主力现报972元/吨，涨幅0.31%。

行情回顾：

12月1日，铁矿石期货主力合约收涨1.99%至975.5元，当日最高价报978.0元，最低价报962.0元，持仓量：-46392手至505004手。

资金流向：截至下午15:00收盘，铁矿石期货资金整体流出6.66亿元。

市场要闻：

据相关消息，全国45个港口进口铁矿库存为11497.66万吨，环比增188.56万吨；日均疏港量305.78万吨增4.25万吨。

分量方面，澳矿4941.55万吨增77.08万吨，巴西矿4571.33万吨增47.94万吨。

机构观点：

中钢期货：上周黑色系先抑后扬，成材端先于调整，原材料跟随回落，整体看，终端需求呈现季节性下滑特征，宏观方面尚未有新的驱动出现，市场情绪趋于谨慎；但原材料端逐步进入冬储补库周期，原材料端各环节库存低位，叠加钢厂端刚性需求仍强，原材料铁矿石现货价格存在支撑；铁矿石盘面受监管压力以及估值相对偏高影响出现一定程度回落，基差走强后对盘面支撑再度较强，主力合约面临换月和基差压力，预计短期震荡偏强运行。当前铁矿石供需矛盾偏弱，进入交割月后基差收敛成为主要驱动，现货端存在冬储驱动，但监管压力仍然较强，预计短期以震荡偏强运行为主但高度受限。

东方汇金期货：宏观PMI数据稍逊于预期，但市场聚焦年底政策预期，铁矿石总体走势偏强；夜盘发改委第五次发声关注铁矿石价格，盘面小幅回落。基本面来看，供应端，连续两期发运量维持高位，到港也有阶段性增量，铁矿石供应环比转向宽松；需求端，铁水维持在235万吨上下，铁矿刚需同比保持高位，后续主要关注是否有季节性减量之外的减产。综上，近期政策端价格监管主旋律下，铁矿石供需也有环比宽松迹象，但12月中下旬钢厂冬储陆续启动，需求将有阶段性释放为矿价托底，叠加年底重要会议前市场对明年经济定调有所期待，短期铁矿石价格仍然上下两难。