铁矿石行情受宏观强预期影响推动 但现实仍旧偏弱

研报正文

【一、行情回顾与操作建议】

【后市展望】

12月27日，铁矿石主力合约收盘价为836.00元/吨，较昨日上涨0.97%,已连续上涨4天，前20空头持仓为484529.00手，较昨日增加2.44%,已连续增加3天，前20多头持仓为520295.00手，较昨日增加0.41%。

12月26日，国家卫生健康委将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染，经国务院批准，自2023年1月8日起，解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施;新型冠状病毒感染不再纳入《中华人民共和国国境卫生检疫法》规定的检疫传染病管理。受该消息影响，大宗商品普遍上涨。

目前行情仍受宏观强预期影响推动，但现实仍旧偏弱。

12月23日，247家钢厂高炉开工率为75.93%,较上周减少0.05%,产能利用率为82.39%,较上周减少0.30%,日均铁水产量为221.95万吨，较上周减少0.42%;螺纹钢周产量为276.94万吨，较上周减少7.99万吨,热轧板卷周产量为300.91万吨，较上周减少10.81万吨。螺纹表观需求为266.21万吨，较上周减少32.16万吨。

11月，房地产投资资金来源、施工面积、竣工面积、销售面积、新开工面积、购置土地面积单月分别同比下降35.38%，52.59%，20.23%，33.26%，50.82%，58.48%，房地产数据同比降幅进一步扩大。无论是从11月的数据还是房地产资金来源的角度，保交楼、保房企更多只是有助于防范系统性的金融风险，而来自国内房地产终端需求的疲软短期或难由政策端推动复苏，后续还得看明年恢复和扩大消费的效果。

【基本面分析】

【描述性统计】

12月23日，铁矿石澳大利亚月累计发货量为6980.30万吨，铁矿石巴西月累计发货量为2547.90万吨，铁矿石国内到港量为2026.90万吨，较上周减少501.50万吨，已连续减少2周。

三季度淡水河谷产量为8970.10万吨，同比增加0.31%,已连续增加3季度，FMG产量为5480.00万吨，同比减少9.87%,已连续减少2季度，力拓产量为7372.60万吨，同比增加2.29%,已连续增加3季度，必和必拓产量为6507.30万吨，同比增加2.80%,已连续增加3季度。

【描述性统计】

12月23日，247家钢厂高炉开工率为75.93%,较上周减少0.05%,产能利用率为82.39%,较上周减少0.30%,日均铁水产量为221.95万吨，较上周减少0.42%;12月20日，粗钢日均产量为196.38万吨，减少1.15%,已连续减少3期。

【描述性统计】

12月23日，45港铁矿石库存为13336.64万吨，较上周减少0.46%,同比减少15.03%;41港铁矿石库存为12801.64万吨，较上周减少0.62%;澳洲库存为5841.28万吨，较上周减少0.02%;巴西库存为4439.48万吨，较上周减少1.76%,已连续减少3周。

【描述性统计】

12月23日，58%Fe普氏价格指数为95.30美元/吨，较昨日上涨0.85%,62%Fe普氏价格指数为112.50美元/吨，较昨日上涨0.76%,65%Fe普氏价格指数为125.50美元/吨，较昨日上涨0.68%;12月26日，1个月新加坡掉期价格为110.55美元/吨，3个月为108.86美元/吨，6个月为106.83美元/吨，12个月为103.35美元/吨，23个月为98.13美元/吨。

12月23日，波罗的海运费指数：干散货(BDI)为1515.00点，较昨日下跌135.00点，已连续下跌3天，波罗的海运费指数：海岬型(BCI)为2261.00点，较昨日下跌365.00点，已连续下跌3天，12月27日，纽卡斯尔-中国铁矿石运价为12.50美元/吨，较昨日下跌7.41%。

【描述性统计】

12月23日，建筑钢材总库存为658.49万吨，较上周增加16.20万吨，建筑钢材社会库存为425.44万吨，较上周增加0.53万吨，建筑钢材钢厂库存为233.05万吨，较上周增加15.67万吨。螺纹钢周产量为276.94万吨，较上周减少7.99万吨，已连续减少3周，热轧板卷周产量为300.91万吨，较上周减少10.81万吨。螺纹表观需求为266.21万吨，较上周减少32.16万吨，螺纹表观需求年累计为14515.62万吨，同比减少11.60%。

【描述性统计】

11月30日，房地产本年投资资金来源累计为136313.00亿元，同比减少25.66%,单月为10832.88亿元，较上个月减少3.12%,同比减少35.38%,已连续减少3月;房地产施工面积累计为896856.56万平方米，同比减少6.54%,单月为7962.76万平方米，较上个月减少20.17%,同比减少52.59%,已连续减少3月;房地产竣工面积累计为55708.82万平方米，同比减少18.97%,单月为9144.24万平方米，较上个月增加60.83%,同比减少20.23%,已连续增加3月;房地产销售面积累计为121250.08万平方米，同比减少23.32%,单月为10070.79万平方米，较上个月增加3.21%,同比减少33.26%。

【描述性统计】

11月30日，基础设施投资累计值为189539.88亿元，同比增加11.65%,单月为19932.97亿元，环比减少9.00%,同比增加13.86%,已连续减少3月。

【描述性统计】

11月，美国CPI当月同比为7.10%,较上个月下降0.60个百分点，已连续下降6月，12月，联邦基金目标利率为4.50%,上升0.50个百分点。

【二、行业要闻】

中国和澳大利亚官方12月19日同一天宣布，应中共中央政治局委员、国务

委员兼外长王毅邀请，澳大利亚外长黄英贤将于12月20日至21日对中国

进行访问。

12月8日，防疫新十条发布。

11月30日，鲍威尔表示美联储或于12月起减小加息幅度

人民网北京11月29日电(黄盛)证监会新闻发言人11月28日表示，证监会决定，即日起调整优化五项措施，支持房地产企业股权融资，支持房地产市场平稳健康发展。

11月28日，中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点

11月17日，新闻发布会上，在进一步提升防控的科学性、精准性——二十条优化措施热点问答中提到优化调整防控措施不是放松防控，更不是放开、“躺平”，而是适应疫情防控新形势和新冠病毒变异的新特点，坚持既定的防控策略和方针，进一步提升防控的科学性、精准性。

11月12日，中国人民银行，中国银行保险监督管理委员会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》。

11月11日，进一步优化疫情防控二十条

11月3日，美联储加息75个基点