行情复盘
3月1日,螺纹钢期货主力合约收跌0.84%至3763.0元。
资金流向
3月1日收盘,螺纹钢期货资金整体流入1.34亿元。
现货市场
杭州螺纹钢 HRB400E 20mm 汇总价收于 3820 元/吨(-20),上海热卷 4.75mm 汇总价 3910 元/吨(-10),唐山钢坯 Q235 汇总价 3520 元/吨(-10)。
后市展望
总结来看,钢材的核心问题还是在于上半年的需求,目前房建和基建需求预期均弱于去年,原料端铁元素有可能过剩。关注“两会”政策预期以及钢坯出口消息。
研报正文
内容提要
【钢材】
现货报价,杭州螺纹钢 HRB400E 20mm 汇总价收于 3820 元/吨(-20),上海热卷 4.75mm 汇总价 3910 元/吨(-10),唐山钢坯 Q235 汇总价 3520 元/吨(-10)。
传闻一线城市核心区域或放开限购、汽车下乡等,本周 “两会”召开,关注有无超预期政策出台。
基本面,元宵节后,随着劳务人员到岗和项目开工率提高,钢材需求加速回升,而供应处于低位,螺纹供需或存有阶段性错配。下游,房地产销售不佳,需求预期较弱;钢材直接出口情况仍不错,1-2 月周均值高于去年同期,不过有传闻称钢坯出口或加关税。
据百年建筑调研,节后第二期开工率 39.9%,劳工到港率 38.1%,施工单位反映建筑实物量整体低于去年,主材消费量农历同比减少 30%左右,主要是新项目总量减少且开工进度慢于去年;部分高债务省市新增项目受到年前所出文件限制已有所证实。
原料端,山西焦煤减产幅度或小于之前预期,市场消息多有扰动。
总结来看,钢材的核心问题还是在于上半年的需求,目前房建和基建需求预期均弱于去年,原料端铁元素有可能过剩。关注“两会”政策预期以及钢坯出口消息。
【铁矿石】
现货报价,普式 62%价格指数 115.4 美元/吨(-1.7),日照港超特粉 763 吨(-27),PB 粉 886 元/吨(-25)。
受澳洲飓风和巴西雨季影响,铁矿石发运环比回落。据钢联数据,全球铁矿石发运总量 2603.7 万吨,环比减少 442.9 万吨,澳洲巴西铁矿发运总量 2078.5 万吨,环比减少 397.7 万吨。47 港到港总量 2118.8 万吨,环比减少 458.5 万吨;45 港到港总量 2030.6 万吨,环比减少 497.9 万吨。
成材需求复苏缓慢,叠加钢厂利润不佳,铁水环比继续小幅下降,247 家钢企日均铁水产量 222.86 万吨,环比降 0.66 万吨,复产速度已显著低于去年;进口矿日耗 273.57 万吨,环比降 0.85 万吨。
全国 45 个港口进口铁矿库存为 13892.68 万吨,环比增加 289.29 万吨,同比低于去年,但累库速度正在加快,后期不排除超过去年高点,增量主要集中在贸易商库存上。钢厂厂内库存下降较快,对港口压港提库加快,疏港量开始回升, 247 家钢厂库存 9333 万吨,环比降 197.77 万吨,日均疏港量 293 万吨,环比增 23 万吨。
总结来看,“两会”在即,消息扰动频繁,但基本面上,铁水复产进程缓慢,中期来看,如果上半年房建和基建需求表现偏弱,出口不能实现再次突破,铁元素或呈现过剩状态。
一、市场资讯
1. 十四届全国人大二次会议将于 3 月 5 日开幕,3 月 4 日 12 时举行新闻发布会,大会发言人将就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。
2. 全国政协十四届二次会议将于 3 月 4 日下午 3 时开幕,3 月 10 日上午闭幕,会期 6 天。大会主要议程包括:听取和审议全国政协常委会工作报告和提案工作情况的报告;列席十四届全国人大二次会议,听取并讨论政府工作报告以及其他有关报告;审议通过全国政协十四届二次会议政治决议等。
3. 全国政协十四届二次会议举行首场新闻发布会。大会新闻发言人刘结一表示,中国经济长期向好态势将持续巩固和增强,前景光明。今年全国政协将继续助力巩固经济向好态势,就经济领域重要问题开展形式多样的协商议政,积极建言资政、凝聚各界共识,为推进高质量发展作出贡献。
4. 2024 年 2 月地方债发行规模达 5599.61 亿元,其中新增专项债规模达 3465.88 亿元,规模较 1 月份明显扩大。
5. 3 月 1 日,全国主港铁矿石成交 57.00 万吨,环比减 32.3%;237 家主流贸易商建筑钢材成交 8.06 万吨,环比增 13.6%。
6. 上周,全国 45 个港口进口铁矿库存为 13892.68 万吨,环比增 289.29 万吨;日均疏港量 293.07 万吨,增 23.42 万吨。
7. 上周,247 家钢厂高炉开工率 75.19%,环比减少 0.44%,同比减少 5.88%;高炉炼铁产能利用率 83.34%,环比减少 0.25%,同比减少 3.81%。
8. 上周,全国 87 家独立电弧炉钢厂平均开工率 35.61%,环比增加 27.69 个百分点,同比减少 33.28 个百分点。
9. 上周,全国钢厂进口铁矿石库存总量为 9333.19 万吨,环比减少 197.77 万吨。
二、铁矿&钢材市场日度监测