12月9日期市导读：黄金价格上涨后回调 螺纹钢库存并无压力

能源化工期货早评

【原油】

行情回顾：美原油已连续三天大幅下跌，最低跌至71美元一线。

基本面：美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，截至12月2日当周，美国商业原油库存减少518.6万桶至4.14亿桶；战略石油储备（SPR）库存减少209.7万桶至3.87亿桶，为1984年2月24日当周以来最低。但是，全球石油需求依然疲软，上周美国汽油和精炼油在内的成品油继续累库，欧洲柴油近月结构也转为贴水。

后市展望：欧美持续加息可能引发经济衰退应是油价下跌的主要原因，未来油价仍可能继续下跌。

操作建议：激进投资者原油空单可考虑继续持有，止盈位可考虑设置在美原油站上77美元一线。 

【聚烯烃】

行情回顾：受原油大幅回落的影响，聚烯烃期货昨日继续下跌，PP2301至昨日收盘下跌0.73%，塑料2301至昨日收盘下跌0.25%。

基本面：目前聚烯烃继续整体亏损，成本端仍支撑聚烯烃表现抗跌。

PE方面：上周，油制线型成本在8956元/吨，煤制聚乙烯线型成本在9465元/吨。油制线型利润-556元/吨，煤制线型利润-1255元/吨。

PP方面：油制PP利润-1504.29元/吨，煤制PP利润-625.67元/吨，外采甲醇制PP利润-1901.33元/吨，外采丙烯制PP利润-371.87元/吨，PDH制PP利润-1444.68元/吨。

后市展望：12月聚烯烃可能面临供增需减，加之油价下跌，即便仍有成本支撑，聚烯烃可能仍会下跌。

操作建议：激进投资者空单可考虑继续持有，再创新高考虑止损。

有色早评

【沪铝】

宏观面：国家外汇管理局12月7日发布数据显示，截至2022年11月末，我国外汇储备规模为31175亿美元，较10月末上升651亿美元，升幅为2.13%。

基本面：12月08日，长江有色市场1#电解铝平均价为19,350元/吨，较上一交易日减少70元/吨；上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为20,280元/吨、19,650元/吨、19,370元/吨、19,340元/吨。12月08日，电解铝升贴水维持在升水10元/吨附近，较上一交易日下跌20元/吨。12月08日，LME铝库存为477,425吨，较上一交易日减少6,150吨，注销仓单占比为53.08%。12月08日，电解铝社会库存总计45.6万吨，较上一日减少1.2万吨。

后市展望：美联储加息临近，近期的经济数据不佳，沪铝以震荡趋势为主。

操作建议：沪铝主力合约处于19000的震荡区间上沿位置，暂时观望。

【沪铅】  

基本面：12月08日，长江有色市场1#铅平均价为15,650元/吨，较上一交易日减少75；上海、广东、天津三地现货价格分别为15,000元/吨、15,550元/吨、15,600元/吨。12月08日，1#铅升贴水维持在贴水-205元/吨附近，较上一交易日减少5。12月08日，LME铅库存为23,750吨，较上一交易日无变化吨，注销仓单占比为1.79%。

操作建议：沪铅主力合约挑战16000的上方压力位，同时下方支撑也很明显，暂时观望。

贵金属早评

【黄金】

行情回顾：昨日亚盘时段COMEX黄金在1800美元上下窄幅震荡。周一黄金大跌30美元。黄金上周飙升逾40美元，最高触及1811美元，接近三个多月来的最高水平。

宏观面：周一夜间美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，衡量美国服务业企业状况的晴雨表采购经理指数(PMI)11月份升至56.5，经济学家此前预计其将降至53.7。高于预期的该数据提醒市场美联储紧缩的工作还没有完成，尤其是在边际通胀压力可能来自服务业的情况下，(服务业是目前通胀压力消退最缓慢的领域)，这自然会导致美联储的鹰派押注增加，打压黄金。；上周五美国11月份非农数据超预期强劲，也可能会迫使美联储在年底前维持积极的货币政策立场。

基本面：12月7日，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为908.09吨，较上一交易日增加2吨，依旧维持在年内最低位。机构投资者对黄金的情绪谨慎，金价可能难以进一步上涨。年初至今的ETF持有量减少50余吨。

后市展望：节前人们对黄金的购买需求增加，当下黄金处于积极的季节性因素。12月13日美联储召开货币政策会议，目前市场预期加息50基点的概率为79.4％，如仍加息75基点将是对黄金的强烈利空。

操作建议：金价在上周的大幅上涨之后回调属正常现象，金价跌破1800美元/盎司意味着迅猛的涨势暂时告一段落。上行方向多头瞄准1800美元、下方关注1780、1750、1730、1700和1685美元/盎司，这些价位构成重要支撑位。

【白银】

行情回顾：昨日亚盘时段COMEX白银在23美元美元以下窄幅震荡，晚间走高突破23美元。周一白银大跌3.5％，跌破23美元关口。COMEX白银上周涨幅8.98%，上周末收报23.355美元/盎司，刷新两周前高点22.38美元。

宏观面：同黄金 

基本面：12月7日全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量14744.34吨，较上一交易日持平。

后市展望：白银走势近期仍以贵金属属性为主，基本走势与黄金相同。

操作建议：白银的22.4、21.3、20.7、20、18.8美元是关键的支撑位，多头将在支撑位附近等待入场的机会。

黑色系早评

【螺纹】

行情回顾：昨日螺纹2305上涨0.76%。

基本面：据我的钢铁网，本周螺纹钢周度产量287.64万吨，环比上升3.5万吨，钢厂库存181.88万吨，环比下降0.19万吨，社会库存364.87万吨，环比上升10.3万吨，钢材五大品种周度产量939.49万吨，环比上升14.59万吨，两库库存1288.02万吨，环比上升6.2万吨。

核心观点：地产在一系列政策加码得到背景下，有望修复从而支撑钢材需求修复，货币政策边际宽松，并且目前钢材库存并无压力，盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略：激进投资者多单继续轻仓持有。

【铁矿、焦煤、焦炭】

行情回顾：昨日铁矿2305上涨1.41%、焦煤2305上涨0.05%、焦炭2305上涨1.23%。

基本面：我的钢铁网数据显示，上周全球铁矿石发运总量3180.6万吨，环比增加360.4万吨，澳巴铁矿发运总量2613.2万吨，环比增加98.4万吨。中国45港到港总量2318.7万吨，环比增加58.3万吨；北方六港到港总量为1304.7万吨，环比增加277.8万吨。港口库存方面，12月2日全国45港铁矿港口库存1.32亿吨，环比下降206.83万吨。

核心观点：地产在一系列政策加码得到背景下，有望修复从而支撑钢材需求修复，黑色盘面总体处于震荡反弹走势之中。

交易策略：操作上，铁矿、双焦建议延续震荡偏多对待。

（来源：华龙期货）