短期铁矿石呈震荡走势 关注海外矿山供应情况

研报正文

一、行情回顾

铁矿石2209主力合约昨日收出了一颗上影线17.5个点，下影线11.5个点，实体20.5个点的阳线，开盘价：645，收盘价：665.5，最高价：682，最低价：633.5，较上一交易日收盘跌2.5个点，跌幅0.37%。

二、消息面情况

1、必和必拓(BHP)发布2022年二季度产销报告。产量方面，2022年二季度，皮尔巴拉业务铁矿石产量为7166万吨，环比增长7%，同比下降2%。必和必拓2023财年的生产指导为2.78亿吨至2.9亿吨之间（100%基准），其目标下限值较2022财年保持不变，但上限值有所提升。

2、巴西淡水河谷(Vale)发布2022年二季度产销报告。产量方面，2022年第二季度，铁矿石产量为7410.8万吨，环比增加17.4%，同比减少1.2%。二季度球团产量为867.2万吨，环比增加25.2%，同比增加8.3%。2022上半年铁矿石总产量为1.37亿吨，同比下降3.7%。

3、Mysteel：6月全国332家铁矿山企业铁精粉产量为2304.9万吨，环比增19.1万吨，增幅0.8%；累计同比减485.6万吨，降幅3.6%；同期统计，全国186家矿山企业产能利用率为64.36%，环比减0.08%。

4、Mysteel：2022年7月11日-7月17日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1165.50万吨，环比上周增加41.60万吨，仍处于今年的均值附近。

三、后市展望

供应方面，7月11日-7月17日期间，澳洲巴西铁矿发运总量2541.4万吨，环比增加167.1万吨。澳洲发运量1735.7万吨，环比增加12.4万吨，其中澳洲发往中国的量1432.5万吨，环比增加42.7万吨。巴西发运量805.7万吨，环比增加154.7万吨。

中国45港到港总量2187.1万吨，环比减少642.0万吨。本期全球铁矿发运有所回升，澳巴发运均有增长。尽管到货量环比大幅下降，但仍处同期高位，继续关注供应端的变化情况。

库存方面，截止2022年7月15日，45港进口铁矿库存环比增加373.67万吨至13028.29万吨，疏港量环比减少14.45万吨至274.29万吨。疏港量再次出现下滑，铁矿港口库存连续三周出现累库，后期继续关注港口库存的变化情况。

需求方面，根据我的钢铁网数据显示，上周247家钢厂高炉开工率76.98%，周环比下降1.55%，同比去年下降6.9%；高炉炼铁产能利用率84.01%，环比下降1.7%，同比下降3.99%；日均铁水产量226.26万吨，环比减少4.58万吨，同比增加10.14万吨，钢厂开工率连续五周下降，高炉炼铁产能利用率和铁水产量连续四周出现回落。

1-6月我国粗钢、生铁和钢材产量分别为52688万吨、43893万吨和66714万吨，同比分别下降6.5%、下降4.7%和下降4.6%；其中6月粗钢、生铁和钢材日均产量分别为302.43万吨、256.27万吨和394.73万吨，环比分别下降3.0%、下降1.3%和0.2%。

近日钢厂即期利润小幅回升，叠加当前钢厂原料库存已降至低位，随着成材消费有所好转，部分钢厂有补库需求。继续关注需求端变化情况。整体来看，本期澳巴铁矿发运量环比增加，到港量出现回落，港口库存延续累库趋势，日均铁水产量持续下降。

受益于近期钢材消费有所好转，叠加钢厂低库存下仍有部分补库需求，预计矿价短期呈现震荡走势。后期继续关注需求端变化以及海外矿山供应情况。

技术面上，从日线上看，昨日铁矿2209主力合约震荡收跌，均线和MACD指标继续开口向下运行，技术上处于震荡走势，短期关注下方600点附近的支撑力度，上方关注5日和10日均线的压力。