后市展望
按照粗钢产量平控来看,接下来粗钢产量同比会有回升,对应生铁产量回升空间或更大,因为短流程成本依然高于长流程。
背景分析
实际上在1季度粗钢产量同比下降2800万吨的背景下,全年产量很难会有增加,因此情绪影响大于实际影响。
研报正文
【基本面分析】
发改委再提确保今年粗钢产量同比不增,铁矿盘面大幅回落。
实际上在1季度粗钢产量同比下降2800万吨的背景下,全年产量很难会有增加,因此情绪影响大于实际影响。
在稳增长背景下,至少2-3季度很难出现明显的压减产量的预期,更多会跟随吨钢利润波动。
若按照粗钢产量平控来看,接下来粗钢产量同比会有回升,对应生铁产量回升空间或更大,因为短流程成本依然高于长流程。
同时供应端受俄乌事件影响,接下来同比减少的预期也比较强。
【操作建议】
因此今年压减粗钢产量影响会小于去年,操作上建议铁矿如果有明显回落可做多。